離型膜：分離性薄膜，多領(lǐng)域應(yīng)用

表面分離性薄膜，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛

離型膜定義：離型膜是表面具有分離性的薄膜，主要由基材、涂層、離型層組成。制 作時(shí)，對(duì) PET、PE、PP、OPP 等基材進(jìn)行表面處理，包括涂布硅離型劑、氟素離型劑或 者進(jìn)行等離子處理，使其對(duì)不同的有機(jī)壓感膠具有極輕且穩(wěn)定的離型力。離型膜在有限的 條件下與特定的材料接觸后不具有粘性或有輕微粘性，主要作用有隔離、填充、保護(hù)、易 于剝離，具有高透明性（光線透過率 90%以上）、耐熱性（熔點(diǎn) 230℃-240℃）、耐藥品性 等優(yōu)良性能。

離型膜產(chǎn)業(yè)鏈：從離型膜產(chǎn)業(yè)上下游來(lái)看，上游主要為原膜基材和離型劑等原材料。 離型劑主要以有機(jī)硅離型劑為主，輔以有機(jī)氟離型劑及其他一些非硅離型劑。涂布材料的 質(zhì)量和配比會(huì)直接影響到產(chǎn)品的質(zhì)量和性能。由于基膜和功能性涂料供應(yīng)相對(duì)充分且市場(chǎng) 較為成熟，因此離型膜對(duì)上游的依賴性較小。離型膜行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域十分寬廣，可作為 柔性印刷電路板（FPC）、LED 行業(yè)的層壓隔離膜及保護(hù)膜、偏光片等原材料、膠粘保護(hù) 膜產(chǎn)品的保護(hù)層、模切行業(yè)沖型耗材、多層陶瓷電容器（MLCC）及疊層內(nèi)置天線生產(chǎn)加 工過程轉(zhuǎn)移的承載體等。近年來(lái)，下游行業(yè)技術(shù)升級(jí)換代，離型膜市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大。

離型膜制造工藝：離型膜的制作主要包括涂布、烘干固化以及分切等步驟。涂布是將 硅油樹脂、固化劑等材料與溶劑按一定比例混稱重、混合、攪拌成均勻溶液后，通過涂布 機(jī)均勻涂布在 PET 原膜表面。烘干、固化是通過烘道（采用以天然氣為燃料的導(dǎo)熱油鍋爐， 并通過導(dǎo)熱油管加熱），使溶劑揮發(fā)及硅油固化。分切要采用分切設(shè)備，將寬幅母卷分切 成客戶所需要的寬度。

高端離型膜依賴進(jìn)口，技術(shù)與國(guó)外存在差距

產(chǎn)能集中于中低端，高端離型膜依賴進(jìn)口。離型膜技術(shù)壁壘較高，雖然經(jīng)過一段較長(zhǎng) 的發(fā)展時(shí)間，國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)薄膜制造商仍停留在中低端階段，核心技術(shù)由國(guó)外掌握。國(guó)際 高端市場(chǎng)由日本廠商主導(dǎo)，我國(guó)高端離型膜處于起步階段。目前國(guó)內(nèi)電子元器件生產(chǎn)企業(yè) 所需光學(xué)級(jí)離型膜、電子模切行業(yè)用高端 PET 離型膜嚴(yán)重依賴進(jìn)口。

美日韓企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)主流，產(chǎn)品應(yīng)用高端領(lǐng)域。美國(guó) 3M 公司、日本的三井化學(xué)、東麗、東洋紡、帝人、三菱化學(xué)以及韓國(guó)的 SKC 均有布局離型膜業(yè)務(wù)，他們占據(jù)了主流的 高端市場(chǎng)。區(qū)分離型膜質(zhì)量的主要標(biāo)準(zhǔn)是潔凈度、平整性、抗靜電性、耐受性以及穩(wěn)定性 等，海外企業(yè)的離型膜表現(xiàn)更佳，因此廣泛應(yīng)用于光學(xué)、電子模切等高端領(lǐng)域。

從技術(shù)難度上來(lái)看，國(guó)內(nèi)外差距主要體現(xiàn)在三方面。

（1）原料：PET 離型膜是膠帶涂布和膠帶精密模切生產(chǎn)中最常用的一類，由 PET 薄 膜基材和有機(jī)硅涂層制成。基材的質(zhì)量直接影響其使用性能。國(guó)產(chǎn) PET 薄膜在薄、厚控制 和熱收縮方面落后于國(guó)外。離型劑方面，以氟素離型劑為例，我國(guó)氟素離型劑的開發(fā)遠(yuǎn)遠(yuǎn) 落后于美國(guó)和日本公司，除了哈工大、無(wú)錫新材料研究院外，國(guó)內(nèi)基本沒有氟素離型劑的 專利報(bào)道。國(guó)外公司的氟素離型劑銷售采用的差異化方案嚴(yán)重制約了我國(guó)氟素離型膜行業(yè) 的快速發(fā)展。根據(jù)《氟素離型劑的發(fā)展與應(yīng)用》數(shù)據(jù)，2019 年美國(guó)道康寧公司的氟素離 型劑及其配套占據(jù)了中國(guó)市場(chǎng) 80%的份額。

（2）設(shè)備：高端應(yīng)用對(duì)加工環(huán)境有嚴(yán)格要求。光學(xué)級(jí)離型膜要求在 1000 級(jí)潔凈車間 生產(chǎn)，而電子膜切行業(yè)所用 PET 離型膜產(chǎn)品要求在萬(wàn)級(jí)無(wú)塵車間生產(chǎn)。國(guó)內(nèi)多是在一般工 作間進(jìn)行操作，存在大量有機(jī)溶劑揮發(fā)、樹脂交聯(lián)度不同及臟污多的問題。此外，高端產(chǎn) 品涂布設(shè)備精度要求高，工藝流程涂布參數(shù)要根據(jù)涂料來(lái)設(shè)定，機(jī)器設(shè)備需要依據(jù)涂布工 藝流程的特征來(lái)進(jìn)行定制。國(guó)內(nèi)大多采用普通涂布機(jī)，產(chǎn)的大多數(shù)是普通的低端產(chǎn)品，在 潔凈度、平整性和抗靜電等指標(biāo)方面都達(dá)不到光學(xué)、電工電子與模切行業(yè)的要求，只能應(yīng) 用在要求不高的包裝及防水領(lǐng)域。

（3）工藝：我國(guó)的涂布工藝、固化工藝遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。涂布工藝主要包括光 輥涂布、網(wǎng)紋涂布、刮刀式涂布、噴霧涂布和簾式涂布。目前國(guó)內(nèi)離型膜產(chǎn)品主要采用網(wǎng) 紋涂布、微凹涂布。刮刀式涂布易出現(xiàn)上膠不均勻，取決于刀的加工精度、刮刀安裝角度 等，而噴霧涂布和簾式涂布為新式涂布法，具有高固含量、高涂布量特性，需要新型防粘 涂料來(lái)保證運(yùn)轉(zhuǎn)。此外，在固化環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)大多采用有機(jī)硅熱固化，存在配方固化反應(yīng)不 夠徹底等問題。

海外企業(yè)加速產(chǎn)能擴(kuò)張，重點(diǎn)布局 MLCC、光學(xué)離型膜。其中，三井化學(xué)預(yù)計(jì)到 2025 年將 MLCC 離型膜的產(chǎn)能擴(kuò)張一倍；東麗公司計(jì)劃投資 11 億日元（約合人民幣 0.69 億）， 提升日本國(guó)內(nèi)岐阜工廠及三島工廠的產(chǎn)能，預(yù)期將達(dá)到現(xiàn)有產(chǎn)能的三倍；東洋紡計(jì)劃通過 3.58 億人民幣投資將離型膜產(chǎn)能擴(kuò)張一倍；帝人在印尼的 PET 薄膜工廠內(nèi)增產(chǎn) MLCC 制 造工程用離型膜；三菱化學(xué)在印尼投資 9.24 億人民幣的 MLCC 離型膜項(xiàng)目，投資后的產(chǎn) 能將達(dá)到每年約 25,000 噸，計(jì)劃將中國(guó)市場(chǎng)的市占率提升至 50%左右；SKC 預(yù)計(jì)在中國(guó) 蘇州持續(xù)投入 8 億人民幣以擴(kuò)張產(chǎn)能。總體來(lái)看，海外企業(yè)主要聚焦亞太地區(qū)，重點(diǎn)關(guān)注 MLCC、光學(xué)離型膜等高端產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)張。

偏光片離型膜：顯示領(lǐng)域重要材料，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模近 30 億

偏光片重要材料，貼合前保護(hù)壓敏膠層

偏光片是顯示面板的重要組成部分，離型膜在貼合前用于保護(hù)偏光片壓敏膠層。偏光 片可控制特定光束的偏振方向，自然光在通過偏光片時(shí)，振動(dòng)方向與偏光片透過軸垂直的 光將被吸收，振動(dòng)方向與偏光片透過軸平行的光將通過，產(chǎn)生明暗對(duì)比，從而達(dá)到畫面顯 示的功能。偏光片主要由 PVA 膜、TAC 膜、保護(hù)膜、離型膜和壓敏膠等制成。偏光片用 的離型膜為單側(cè)涂布硅涂層的 PET 膜，具有強(qiáng)度高、不易變形、透明性好、表面平整度高 等特點(diǎn)，在偏光片貼合到 LCD 之前，保護(hù)壓敏膠層不受損傷，避免產(chǎn)生貼合氣泡。

我國(guó)偏光片用離型膜市場(chǎng)規(guī)模近 30 億元

LCD：下游需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)能向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移

LCD 出貨面積整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。近五年，全球 LCD 市場(chǎng)價(jià)跌量漲。根據(jù) Wind 數(shù)據(jù)， 當(dāng)前，32 寸、43 寸、55 寸液晶電視面板的價(jià)格分別較 2016 年 12 月的歷史高點(diǎn)下跌 56%、 53.7%、49.8%，其他尺寸的液晶電視面板也從有數(shù)據(jù)以來(lái)的高點(diǎn)平均下降三分之一左右。 受此影響，近幾年全球 TFT-LCD 銷售額整體處于下降趨勢(shì)，但由于出貨面積有所增加， 銷售額的降幅小于價(jià)格的跌幅。

LCD 的下游需求約三分之二來(lái)自 TV，液晶電視面板出貨量及尺寸的增加是驅(qū)動(dòng) LCD 面板需求提升的最大因素。2019 年全球液晶電視面板出貨量為 2.86 億片，近五年復(fù)合增 長(zhǎng)率為 2.54%。液晶電視面板的平均尺寸預(yù)計(jì)將由 2014年的 40.4寸上升到 2020 年的 46.9 寸，預(yù)計(jì) 2020 年全球 TV 面板需求面積將達(dá)到 1.35 億平方米，同比增長(zhǎng) 8.3%，未來(lái)幾 年 TV 面板出貨面積將維持 7%~8%左右增速成長(zhǎng)。更大的面板尺寸意味著更多的材料用 量，并帶動(dòng)高世代產(chǎn)線的投資建設(shè)。

市場(chǎng)價(jià)格低迷導(dǎo)致韓國(guó) LCD 廠商逐漸退出。2019 年 9 月以來(lái)，LCD 面板價(jià)格接近現(xiàn) 金成本。上游材料國(guó)產(chǎn)化帶來(lái)的的成本效應(yīng)、與上下游協(xié)同形成的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)、出貨量 增長(zhǎng)引發(fā)的規(guī)模效應(yīng)使得國(guó)內(nèi)面板廠商在與韓國(guó)企業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)中勝出。三星將于 2020 年 底結(jié)束其在韓國(guó)和中國(guó)的所有 LCD 面板的生產(chǎn)；LG 也將于 2020 年底關(guān)閉在韓國(guó)的 LCD 產(chǎn)線，專注在中國(guó)生產(chǎn) LCD 電視面板。

中國(guó)大陸為全球新增高世代產(chǎn)能集中地，產(chǎn)能份額不斷上升。大陸面板廠商擁有的 8.5 代線數(shù)已經(jīng)位居全球前列，未來(lái)投資興建的高世代線也以大陸廠商為主，領(lǐng)先于其他地區(qū) 廠商。預(yù)計(jì) 2020 年中國(guó)大陸將占全球 LCD 產(chǎn)能的 49%。隨著韓國(guó)廠商的退出和國(guó)內(nèi)幾 條高世代線的投產(chǎn)，未來(lái)這一比例還會(huì)大幅上升。

滿產(chǎn)情況下國(guó)內(nèi) LCD 偏光片需求達(dá) 3.82 億平米，在建產(chǎn)線仍有 0.69 億平米的需求。LCD 面板需要兩層偏光片，考慮到實(shí)際損耗，LCD 和偏光片面積比約為 1：2.3。據(jù)此測(cè) 算，在當(dāng)前產(chǎn)線滿產(chǎn)的情況下，國(guó)產(chǎn) LCD 的偏光片需求量為每年 3.82 億平方米，尚在建 設(shè)中的產(chǎn)線滿產(chǎn)后還將帶來(lái)每年 0.69 億平方米的偏光片需求。

OLED：手機(jī)屏幕持續(xù)滲透，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能即將爆發(fā)。

全球 OLED 需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，智研咨詢預(yù)計(jì) 2020 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 340 億美元。與 LCD 相比，OLED 屏具有輕薄、節(jié)能、高對(duì)比度、可柔性顯示、材料成本低等特點(diǎn)，隨著技術(shù) 發(fā)展和成本下降，OLED 將部分取代 LCD，并有望成為第三代主流顯示技術(shù)。

智能手機(jī)是 OLED 屏幕最廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，占比高達(dá) 69%，手機(jī)屏幕中 OLED 滲透 率的提高是 OLED 市場(chǎng)增長(zhǎng)的最重要因素。OLED 屏幕結(jié)構(gòu)大幅簡(jiǎn)化，更輕薄，更省電而 且抗摔，全面屏、屏下指紋、折疊屏等應(yīng)用趨勢(shì)也帶動(dòng)了 OLED 屏幕的需求，對(duì) LCD 屏 幕產(chǎn)生替代。智研咨詢預(yù)計(jì)到 2021 年，OLED 屏幕在智能手機(jī)中的應(yīng)用占比將超過 50%。

中國(guó) OLED 產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，近五年 CAGR 為 45.6%。2020 年，京東方在成都和綿陽(yáng) 的六代線將實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，LGD 的 8.5 代線也將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；2021 年，京東方、天馬、信利、 維信諾、Kuntech 將分別有六代線實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，惠科的 8.6 代線也將于近期完工。待這些產(chǎn) 線完工后，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)的 OLED 產(chǎn)能還將有 3 倍左右的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

滿產(chǎn)情況下國(guó)內(nèi) OLED 偏光片需求達(dá) 1064 萬(wàn)平米，在建產(chǎn)線仍有 3267 萬(wàn)平米的需 求。OLED 面板只需要一層偏光片，但由于良率較低會(huì)產(chǎn)生一定的損耗，我們估計(jì) OLED 產(chǎn)能和偏光片需求的面積比為 1：1.3。據(jù)此測(cè)算，在當(dāng)前產(chǎn)線滿產(chǎn)的情況下，國(guó)內(nèi) OLED 所帶動(dòng)的偏光片需求為 1064 萬(wàn)平方米/年，尚在建設(shè)中的產(chǎn)線滿產(chǎn)后還將帶來(lái)每年 3267 萬(wàn)平方米的偏光片需求。

總結(jié)：偏光片用離型膜市場(chǎng)規(guī)模約 29.5 億元。

根據(jù)我們的測(cè)算，我國(guó) LCD 投產(chǎn)產(chǎn)線在滿產(chǎn)情況下，偏光片的需求量為 3.82 億平米， 在建產(chǎn)線仍有 0.69 億平米的潛在需求；我國(guó) OLED 投產(chǎn)產(chǎn)線在滿產(chǎn)情況下，偏光片的需 求量為 0.11 億平米，在建產(chǎn)線仍有 0.33 億平米的潛在需求。離型膜與偏光片的面積存在 1：1 的對(duì)應(yīng)關(guān)系，我們按照均價(jià) 7.5 元/平米進(jìn)行計(jì)算，我國(guó)偏光片用離型膜市場(chǎng)規(guī)模約 為 29.5 億元，此外仍有潛在的 7.7 億元的市場(chǎng)增量。

FPC 離型膜：持續(xù)擴(kuò)容，2022 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模望超 16 億

離型膜用于 FPC 制備過程，對(duì)膜材料進(jìn)行保護(hù)

FPC 性能優(yōu)異，主要用于電子終端產(chǎn)品。FPC 以聚酰亞胺或聚酯薄膜為基材制成， 是一種具有高度可靠性的可撓性印刷電路板。FPC 具有配線密度高、重量輕、厚度薄、可 彎曲、靈活度高等優(yōu)勢(shì)，下游應(yīng)用主要集中在智能手機(jī)、平板電腦、汽車電子等終端產(chǎn)品。

離型膜用于 FPC 制備中覆蓋保護(hù)膜，避免保護(hù)膜的粘結(jié)和缺陷產(chǎn)生。在 FPC 的制備 中，為防止金屬線路被空氣、水汽等物質(zhì)氧化腐蝕，影響其電氣性能，通常需要在印刷電 路的一面覆蓋一層保護(hù)膜。保護(hù)膜通過熱壓合粘結(jié)在印刷電路表面上，如果直接進(jìn)行壓合， 覆蓋的保護(hù)膜很容易粘接在加熱板表面。因此，保護(hù)膜表面需要覆蓋離型膜，一方面可以 避免保護(hù)膜的粘結(jié)，另一方面能夠減少壓合過程中缺陷（溢膠、褶皺等）的產(chǎn)生。

在雙面 FPC 制造工藝中，抗蝕劑的涂布及 FPC 增強(qiáng)板的加工工藝也需離型膜對(duì)干膜 和膠粘劑等膜性材料進(jìn)行保護(hù)。為制得一定的線寬圖形，生產(chǎn)中可采取干膜法形成抗蝕線 路圖形，干膜由較薄的聚酯保護(hù)膜、光致抗蝕膜和較厚的聚酯離型膜等三層結(jié)構(gòu)所構(gòu)成； 為進(jìn)行 FPC 增強(qiáng)板的加工，常采用兩面用離型膜保護(hù)的膜狀膠黏劑，把撕去一面離型膜 的粘接膜貼于增強(qiáng)板上進(jìn)行外形和孔的加工，而后將其與柔性印制板用熱輥層壓法層壓在 一起。

隨著 FPC 層數(shù)增加，離型膜用量增加。根據(jù)層數(shù)不同，可將 FPC 分為單層 FPC、雙 層 FPC 和多層 FPC。一般來(lái)說(shuō)，由于單層、雙層、多層 FPC 的結(jié)構(gòu)及制作工藝差異，保 護(hù)膜用量將依次增加，相應(yīng)地，離型膜的用量也會(huì)增加。

我國(guó) FPC 用離型膜市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，預(yù)計(jì) 2022 年市場(chǎng)規(guī)模約 16.6 億元

終端產(chǎn)品需求持續(xù)擴(kuò)張，帶動(dòng)離型膜市場(chǎng)增長(zhǎng)。下游消費(fèi)電子（智能手機(jī)、平板電腦、 可穿戴設(shè)備等）需求的持續(xù)擴(kuò)張及汽車電子行業(yè)的快速發(fā)展推動(dòng) FPC 行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，加 之電子行業(yè)生產(chǎn)向我國(guó)遷移的趨勢(shì)使得中國(guó)大陸 FPC 市場(chǎng)規(guī)模迎來(lái)快速上升期，為我國(guó) 離型膜壓合材料市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)空間。

智能手機(jī)持續(xù)發(fā)展，推動(dòng) FPC 用量上升。一方面，近年來(lái)智能手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模的穩(wěn)步 發(fā)展為 FPC 市場(chǎng)的穩(wěn)定增長(zhǎng)提供保障，Gartner 預(yù)測(cè)，2022 年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá) 到 16.8 億部。另一方面，智能手機(jī)的持續(xù)創(chuàng)新升級(jí)將進(jìn)一步擴(kuò)大 FPC 在智能手機(jī)中的應(yīng) 用空間（如指紋識(shí)別、多攝像頭、全面屏、無(wú)線充電、人臉識(shí)別等），從而推動(dòng)單機(jī) FPC 用量上升，據(jù) prismark 統(tǒng)計(jì)，iphoneX 單機(jī) FPC 數(shù)量達(dá)到 20-22 片，與 iphone4 單機(jī)約 10 片 FPC 相比有較大增長(zhǎng)。此外，5G 手機(jī)的普及應(yīng)用有望引領(lǐng)新的換機(jī)周期，為 FPC 市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)空間。

可折疊智能手機(jī)增長(zhǎng)潛力大，有望帶動(dòng) FPC 需求增加。FPC 可彎曲、靈活度高等特 點(diǎn)與可折疊智能手機(jī)輕薄化需求高度一致，使其在可折疊智能手機(jī)中具有重要應(yīng)用。數(shù)據(jù) 機(jī)構(gòu) Strategy Analytics 發(fā)布報(bào)告稱，2020 年可折疊智能手機(jī)出貨量可達(dá)到 800 萬(wàn)部，而 2025 年將增長(zhǎng)至 1 億部，未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 66%。可折疊智能手機(jī)的快速增長(zhǎng)將為 FPC 市場(chǎng)提供新的發(fā)展機(jī)遇。

平板電腦單機(jī) FPC 用量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。平板電腦出貨量較為穩(wěn)定，2018 年全球平板電 腦出貨量達(dá) 1.4 億臺(tái)（受新冠疫情影響，2020 年第一季度平板電腦出貨量有所下降）。平板電腦中 FPC 主要應(yīng)用于觸控板、相機(jī)模組、背光條、側(cè)鍵、麥克風(fēng)等部位。與智能手 機(jī)市場(chǎng)的創(chuàng)新升級(jí)趨勢(shì)類似，平板電腦中功能多樣化、結(jié)構(gòu)輕薄化的用戶需求將促使單機(jī) FPC 用量增加。

可穿戴設(shè)備蓬勃發(fā)展，FPC 增長(zhǎng)受益。可穿戴設(shè)備（智能手表、耳機(jī)設(shè)備、智能手環(huán) 等）繼智能手機(jī)、平板電腦后成為新一代移動(dòng)智能終端。FPC 輕、薄、可彎曲的優(yōu)勢(shì)契合 可穿戴設(shè)備需求，隨著可穿戴設(shè)備的功能多樣化，其附加電子組件得到增長(zhǎng)，將助力 FPC 市場(chǎng)擴(kuò)大。Gartner 預(yù)計(jì)，2022 年全球可穿戴設(shè)備出貨量將達(dá)到 4.5 億件，未來(lái) 3 年復(fù)合 增長(zhǎng)率達(dá) 26%，其對(duì)高度集成化電路的要求為 FPC 市場(chǎng)提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

汽車電子快速發(fā)展，促進(jìn)車用 FPC 市場(chǎng)增長(zhǎng)。2018 年全球新能源汽車產(chǎn)量達(dá) 192.4 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 52.5%，新能源汽車發(fā)展進(jìn)入快車道，高工產(chǎn)研鋰電研究所預(yù)計(jì)，到 2023 年，全球新能源汽車產(chǎn)量將升至 887.5 萬(wàn)輛。相比于傳統(tǒng)燃油汽車，新能源汽車對(duì)汽車電 子要求更高，車用 FPC 的電氣性能和物理特性較膠條線束數(shù)據(jù)傳輸效率高、重量輕，在 汽車動(dòng)力電池、車用多媒體和車用傳感器等方面將得到更多運(yùn)用，粗略統(tǒng)計(jì)，每輛汽車需 要 100 片以上 FPC。汽車電子的快速發(fā)展有望進(jìn)一步帶動(dòng) FPC 市場(chǎng)增長(zhǎng)。

FPC 市場(chǎng)規(guī)?？焖偕仙?h-char unicode="ff0c" class="biaodian cjk bd-end bd-cop bd-hangable bd-jiya" style="box-sizing:border-box;position:relative;">，為離型膜壓合材料帶來(lái)新的增長(zhǎng)空間。智研咨詢數(shù)據(jù)顯示， 2017 年我國(guó) FPC 產(chǎn)量約 4717 萬(wàn) m2，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量約 4525 m2，據(jù)此我們預(yù)計(jì)，在智能手 機(jī)、平板電腦、汽車電子等領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展下，全球 FPC 市場(chǎng) 2019-2024 年 CAGR 望達(dá) 13.0%， 2024 年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到 254 億美元，其中中國(guó) FPC 市場(chǎng)占比近 80%。FPC 生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大為離型膜市場(chǎng)提供增長(zhǎng)機(jī)遇。

我國(guó) FPC 用離型膜 2022 年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 16.6 億元。FPC 生產(chǎn)過程中，為達(dá)到防止 腐蝕的作用，保護(hù)膜需全覆蓋，保護(hù)膜上需貼有一層離型膜，因此 FPC 至少需上、下兩 層離型膜，其面積與 FPC 面積緊密相關(guān)。壓合 FPC 板普遍使用的 120μm 離型膜單價(jià) 6.5 元/平方米，我們使用 FPC 產(chǎn)量面積作為計(jì)算基礎(chǔ)，假設(shè)單位 FPC 離型膜用量為兩層，智 研咨詢數(shù)據(jù)顯示 2017 年 FPC 用離型膜市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 6.1 億元，根據(jù)我們的測(cè)算，2022 年 市場(chǎng)規(guī)模將突破 16 億元。對(duì)于多層 FPC 而言，保護(hù)膜用量一般多于兩層，將繼續(xù)拉動(dòng)離 型膜需求。同時(shí)，考慮 FPC 生產(chǎn)工藝中所用干膜及增強(qiáng)板壓敏型粘結(jié)劑對(duì)離型膜保護(hù)作 用的需求，離型膜用量將進(jìn)一步擴(kuò)大。

MLCC 離型膜：堆疊上百層，料 2022 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)達(dá) 246 億

離型膜用于 MLCC 生產(chǎn)的流延過程，根據(jù)疊層數(shù)量需要上百?gòu)堧x型膜

MLCC 以陶瓷膜片錯(cuò)位堆疊燒結(jié)而成。MLCC 是由印好電極（內(nèi)電極）的陶瓷介質(zhì)膜 片以錯(cuò)位的方式疊合起來(lái)，經(jīng)過一次性高溫?zé)Y(jié)形成陶瓷芯片，再在芯片的兩端封上金屬 層（外電極），從而形成一個(gè)類似獨(dú)石的結(jié)構(gòu)體，故也叫獨(dú)石電容器。

MLCC 通常疊層數(shù)百至上千層。MLCC 的制備工藝大致包括配料-流延-印刷-疊層-制 蓋-勻壓-切割-排塑-燒結(jié)-倒角-涂端-燒端-表面處理-測(cè)試-芯片等數(shù)十個(gè)步驟。配料是將陶瓷 粉和粘合劑及溶劑等按一定比例球磨形成陶瓷漿料。流延是將陶瓷漿料通過流延機(jī)的澆注 口，使其涂布在繞行的 MLCC 離型膜上，從而形成一層均勻的漿料薄層，再通過熱風(fēng)區(qū)， 將漿料中絕大部分溶劑揮發(fā)，經(jīng)干燥后可得到陶瓷膜片（厚度一般 10 毫米到 30 毫米）。 多層介質(zhì)薄膜疊層印刷需要在流延出 1 毫米的陶瓷薄膜上疊層數(shù)百至上千層。

離型膜用于 MLCC 生產(chǎn)中“流延”這一步驟。MLCC 離型膜的作用是將有機(jī)硅離型 劑涂布于 PET 聚酯薄膜的表層上，在流延涂布時(shí)承載陶土層。MLCC 通常需要堆疊 300-1000 層陶瓷介質(zhì)，每一層陶磁介質(zhì)的形成都需要相同的離型膜。因此這種工藝要求 薄膜具有剝離性和光滑型，以達(dá)到剝離介電層而不損壞介電層的效果，并且要求薄膜厚度 需十分均勻，離型力適中，且干燥后可輕易剝離，供多層次晶片積層時(shí)使用。

離型膜的生產(chǎn)技術(shù)要求較高，國(guó)內(nèi)與國(guó)外存在差距。不同類型的 MLCC 的陶瓷漿料配 方及工藝不同，對(duì)離型膜的離型力、厚度的要求也不同。除厚度、離型力等常規(guī)指標(biāo)外， 對(duì)于離型膜離型力的穩(wěn)定性、厚薄均勻度、表面光潔度等，都有極高的要求。最關(guān)鍵的問 題在于離型膜能夠保證陶瓷介質(zhì)的薄膜化與厚度均勻化。受疊層印刷技術(shù)的限制，國(guó)內(nèi)廠 商可提供 300-500 層 3 毫米的 MLCC，而國(guó)外廠商可實(shí)現(xiàn) 800-1000 層、厚度接近 1 毫米 的 MLCC，工藝技術(shù)及采用的陶瓷粉末配方均屬于相關(guān)企業(yè)高度機(jī)密。近幾年隨著材料、 工藝和設(shè)備水平的不斷改進(jìn)提高，日本公司已在 2 毫米的薄膜介質(zhì)上實(shí)現(xiàn)疊 1000 層的工 藝實(shí)踐，生產(chǎn)出單層介質(zhì)厚度為 1 毫米的 MLCC，它具有比片式鉭電容器更低的 ESR 值， 更寬的工作溫度范圍 (-55℃-125℃)。代表國(guó)內(nèi) MLCC 制作高水平的風(fēng)華高科公司能夠?qū)?nbsp;現(xiàn)流延成 3 毫米厚的薄膜介質(zhì)，最終得到燒結(jié)成瓷后 2 毫米厚介質(zhì)的 MLCC，層數(shù)約為500 層，與國(guó)外先進(jìn)的疊層印刷技術(shù)還有一定差距。因此，目前 MLCC 離型膜產(chǎn)業(yè)集中度 較高，主要的生產(chǎn)企業(yè)位于日韓地區(qū)，如日本的帝人、三井化學(xué)、東麗、韓國(guó)的樂天鋁材 等。

預(yù)計(jì) 2022 年我國(guó) MLCC 用離型膜市場(chǎng)達(dá) 246 億元

MLCC 下游應(yīng)用十分廣泛，包括消費(fèi)電子、汽車、通信、工業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)中國(guó) 電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)：每臺(tái)電視需要用 MLCC 數(shù)量約為 500 個(gè)，每臺(tái)筆記本電腦需 要用 MLCC 數(shù)量約為 1000 個(gè)，每部 iPhone 11 手機(jī)的 MLCC 用量超過 1000 個(gè)，每輛燃 油汽車需要用 MLCC 數(shù)量約為 3000 個(gè)，每輛新能源汽車的 MLCC 用量更是高達(dá) 10000 個(gè)。

從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，MLCC 市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容。全球范圍內(nèi)，根據(jù)中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā) 布的數(shù)據(jù)，2018 年全球 MLCC 市場(chǎng)規(guī)模約為 157.50 億美元，2019 年全球 MLCC 市場(chǎng)規(guī) 模達(dá) 158.40 億美元，預(yù)計(jì)到 2023 年將達(dá) 181.90 億美元；中國(guó)范圍內(nèi)，2018 年中國(guó) MLCC 行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為 434.20 億元，2019 年中國(guó) MLCC 行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá) 438.20 億元， 預(yù)計(jì)到 2023 年將達(dá) 533.50 億元，中國(guó) MLCC 的行業(yè)規(guī)模將不斷擴(kuò)大。

從銷售數(shù)量上看，根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，全球 MLCC 銷量未來(lái) 5 年將以 7%復(fù)合增速增 長(zhǎng)。2017 年 MLCC 行業(yè)受益于行業(yè)供需格局優(yōu)化，全球 MLCC 銷量約為 38030 億只，同 比增長(zhǎng) 18.2%。2018 年全球 MLCC 市場(chǎng)銷量約為 43150 億只，預(yù)計(jì)到 2022 年將達(dá) 53410 億只，五年平均增長(zhǎng)率約為 7%。

2022 年全球 MLCC 離型膜市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì) 588 億元，我國(guó)市場(chǎng)規(guī)模 246 億元。假設(shè)平 均單顆 MLCC 由 400 層單層堆疊而成，單層 MLCC 面積為 5 平方毫米，生產(chǎn)單層 MLCC 所消耗離型膜的面積與 MLCC 的面積大致相當(dāng)。據(jù)此測(cè)算，2018 年全球 MLCC 離型膜的 面積約 86 億平方米，預(yù)計(jì)到 2022 年將達(dá)到 106 億平方米。根據(jù)中國(guó)供貨商網(wǎng)站的數(shù)據(jù)， 目前 MLCC 用離型膜均價(jià)約為 5.5 元/平方米，預(yù)計(jì)到 2022 年全球 MLCC 離型膜的市場(chǎng) 規(guī)模將達(dá)到 588 億元。其中，我國(guó) 2022 年 MLCC 離型市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá) 246 億元。